导语

Introduction

身处在这个行业的每一个东说念主，即便艰深，但面向改日的无尽可能和精彩，又有谁宁愿打消呢？

时光老是马上荏苒，转倏得 2025 年就已进程去一半。回望这 180 多天，快速翻越上半年的缅想碎屑：内卷与反内卷、价钱战一边叫停一边参与、华为小米强势席卷、智驾从全民到降温、联齐唱衰与迎来反攻、国度补贴刺激车市与透支车市……

大事件、中枢趋势和反复横跳之间，咱们该怎么阶段性总结和想考？靠近下半年不笃定性的行情，中国车市又将会沿着怎么的旅途发展？

早在一个月前，就有一些圈内的一又友和客户在与咱们计议对于 2025 年中国车市的这半年。对于此，其实有两个维度，其一就是数据。

数据层面天然是比较悦方针，凭据乘联会发布的数据，本年上半年乘用车零卖 1090.1 万辆，同比增长 10.8%。畴昔 6 个月，除了 1 月份因客岁同期过高的基数，出现了 12% 的下滑，2-6 月这 5 个月，车市都保捏了可以的增幅，一直保捏在 13%～20% 的这个增幅区间。

落到具体的车企头上，不管是头部几家自主车企，如故现有的这些新势力车企，基本上都得益了可以的销量和增幅，看涨的趋势让企业对于改日的发展也颇有盼头。包括主流联合，天然销量数据阐扬上有些微跌，但好在以巨匠、丰田、日产为代表的一些品牌，旗下的朗逸、轩逸、帕萨特、凯好意思瑞、CR-V 等经典车型，即便在与好多新能源居品的对比 PK 中被虐了千万遍，但他们依旧在各大车型排名榜上占据头部，安如泰山。

有了具体的销量和增幅撑捏，看上去乘用车商场似乎一片未艾方兴的现象。但在绝大多量汽车东说念主的心中，再好的数据阐扬，都难以遮盖"卷、艰深、苦……"这些偏负向感情的词，与之酿成遒劲的反差。这个反差，天然也包括低至 4.3% 的行业利润，和前 5 个月下滑约 12% 的汽车行业利润总数。

有时汽车圈的东说念主，早已都习惯了"一半是海水，一半是火焰"这般冰火两重天的味说念，更解析难以违犯的起转机伏的行业法例，而一切艰深困苦，都化作"苟活"二字，恭候着晨曦的到来。

咱们为什么走不出内卷？

中国汽车苦内卷久矣，这两年来多家头部车企高管在多个公开场面上默示，要奋力反对内卷。

自从客岁 7 月 30 日，国度层面初度在政事局会议上提议了要"要强化行业自律，守护内卷式恶性竞争"，将反内卷抛出水面，之后官媒下场，在本年上半年将这种声息开释到最大。

何为内卷？其实可以用几个方面去总结：比如无序的价钱战酿成常态化，降价和频率创记载，导致行业价钱体系杂沓词语，并激发部分品牌消耗者的信任危急；比如供应链生态恶化，一些企业用以延长账期为由变相融资，将本钱转嫁给上游，激发质料隐患。

比如居品同质化愈演愈烈，不管是外不雅诡计如故时间应用，各异化逐渐肃清；比如研发干与短期化，时间创新不及，更姓改物的是营销补位，酿成坏心营销和汇注水军生态；比如库存过高，盘活恶化，经销商苦不行言，同期车企的产能诈欺率下落；比如头部酿成把持，中小企业糊口环境恶化，以及用户劳动缩水，维权逶迤，导致体验割裂……

尤其是新势力造车和自主头部车企，他们在内卷之路上可谓是起到了"带头"作用。就像汽车董事长尹同跃前几天在 2025 中国汽车论坛上说的那样，奇瑞之前跟了价钱战，也参与了内卷，也随着别东说念骨干赖事……

履行上要撤销内卷，根土产货要知说念为什么会内卷？笔者觉得，中国汽车内卷本色是商场机制、政策导向、时间演进与产业生态共同作用下的系统性失衡。

中国商场足够大，需求足够多元化，陪同着新能源汽车的转型，造车门槛的缩短，不管是新入局者如故传统玩家，要造一台车一经尽头容易了。再加上政策的刺激，商场延晨夕已变得不够感性。

其次是汽车消耗由增量商场向存量商场转型，导致商场供需错配，激发产能糜费的系列危急。头部企业为了赢得更大市占率，不得不依托规模化效应，进而从价钱上动心想。而新造车势力则从所谓的时间上发力，用智舱和智驾去营造一种需乞降能力，加快鼓励内卷。

再加上不少企业在营业说念德和营业好意思丽上的缺失，监管和法律层面在中国汽车贬责和发展的均衡中有些失衡，对一些车企的红线问题未能实时起始，导致问题愈演愈烈。是以从客岁于今，即就是国度和各部委屡次敕令要反对内卷，但该降价的还在降价，该内卷的络续内卷。

好在中国商场的背后，还有一对无形的手在起到颐养作用。各大车企集体告示 60 天账，以及其后工信部又确立了对于" 60 天账期"的举报窗口，至少对内卷的"嚣张"气焰有所压制。

那么下半年，中国商场还会络续内卷吗？笔者觉得，天然进程一系列整治，内卷的风尚有所编削，但商场层面、企业层面的内卷压根要素并未发生变化，也就是说下半年价钱战不会停，背地里的内卷还会络续。

借用祥瑞汽车董事长李书福在本年天下两会期间说的那样，价钱战还会络续，打到胜者为王为止。什么时候价钱战停了，内卷也就停了。

比较特斯拉，小米 / 华为更鲶鱼？

也曾一段时辰，外界觉得 2018 年进入中国商场国产的特斯拉，是中国新能源商场发展的鲶鱼。事实讲解这条鲶鱼为中国商场的快速成长起到了积极的鼓励作用，稀薄是在国产供应链的带动层面，照实为中国新能源提供了发展沃土。

然则如今的中国商场，还有比特斯拉更大的鲶鱼，那就是华为 / 小米的入局，又将中国汽车的竞争生态带向了另一片高地。

先说华为，天然其屡次默示不造车，但其在汽车圈的涉猎，早已英俊了造车的限制。一方面用新能源时间和智能化方面的能力，华为一经以供应商的身份深度参与各大车企之间的商场竞争，稀薄是在智能座舱和智能驾驶方靠近一些车企比如深蓝、阿维塔、岚图的赋能，一经看到了商场着力。

但这条说念路再深化发展下去会怎么？人人都是鸿蒙座舱、人人都是华为 ADS 智驾，最终不同品牌间的智能化能力一定会拉平，"车均华为等于莫得华为"这一天晨夕会到来。

而另一边智选车模式的鸿蒙智行，问界、智界、享界、尊界、尚界这五界全面拉开，华为用配合的模式将造车的魔爪伸到了从 15 万元级到 100 万元级的商场，覆盖轿车、SUV 到 MPV，纯电到增程的全居品链路中去。

达成面前，最早起势的问界一经凭借月销 1.5 万辆的问界 M9，和月销 2.2 万辆、SUV 商场前三的问界 M8，在高端 SUV 商场取得了实打实的特出，乃至高端大型 SUV 的说话权。再比如说尊界，超 5000 的大定，周度新增近千台订单，这么的成绩一经远超驰骋 S 级的商场阐扬。

显着华为品牌在问界和尊界这批与华为手机一致的 70-80 后用户群体，不管是购买力如故个东说念主说话权，都将成为华为智选车大杀四方的中枢要素。

不外华为在智界和享界、包括改日尚界的阐扬，还有待商场磨练，一方面是商场竞争更粗暴，另一方面则是与配合伙伴之间的利益量度，致使包括华为品牌在 15 万 -30 万元级商场中的号召力究竟怎么，这将由最终的居品实力和营销力量决定。

除了华为，小米应该是汽车圈公论声量最高的品牌之一了。而小米 SU7 全面特出特斯拉 Model 3，这意味着少壮和老钱之间，一经轨则了一条鸿沟。

小米的热销，照实是景象级的，稀薄是本年 YU7 上市那惊为天东说念主的订单数字，羡煞总计汽车东说念主。小米为什么能作念到这个景象？笔者觉得，鼓励小米 YU7 取得如斯配置的，最大的中枢有二。

其一是雷军的影响力，之前调研论述骄矜，买小米汽车的有 95% 的东说念主默示雷军个东说念主魔力对购买有积极促进身分。天然也有小米这些年对用户的捏续渗入，毕竟上亿的日活用户，这个巨大的漏斗启齿，为小米汽车提供了一语气不竭的潜在客户。

其二就是依托于中国新能源产业链、时间蕴蓄、东说念主才莳植之下的时机，而这正成为小米汽车居品力最径直的阐扬。

关联词藻为和小米两家最大的消耗电子企业切入到新能源赛说念，一定会为行业带去改进性的变化。起初是居品界说方面，智舱和智驾被晋升到了前所未有的高度，致使在抵消耗者默契智能汽车的莳植上，其影响力一经远超汽车的三大件。哪怕是当今好多东说念主不了解智驾的鸿沟，用鲜血和生命为智驾铺路。

其二是汽车营销层面的编削，逐帧分析雷军的演讲，饱和式营销法和生态协同式的系统作战，成为改日汽车营销竞争的新技能。而"海狗"和"米猴"在互联网上的涎水战，一定会影响消耗者的心智，让好多不解是以的消耗者心智衰一火，包括不限于各样周榜、榜单以及芝麻点大小事儿的冲热搜。

比亚迪祥瑞奇瑞长安吃下半壁山河？

这两年中国车市的增长中枢能源，毫无疑问是来自自主品牌。纵不雅月度的车企销量，销量大头和增长点，基本上蚁集在自主品牌身上，天然孝顺最大确当数几家头部的自主车企，如比亚迪、祥瑞、奇瑞、长安等。

这些头部车企将新能源居品置于策略中枢，通过密集的新品投放霸占商场，借新能源板块的拉动增速较快。

比亚迪面前两个渠说念一经有超 40 款车型，算上集团旗下方程豹、腾势、仰望，车型款数特出 50 款。强大的车海战术，多样各样的居品形态，密不通风的居品布局，基本上一款车就切 1 万 -2 万元的价钱段。

规模化销量和其供应链的垂直整合能力，让比亚迪领有尽头遒劲的价钱力。从畴昔的 9.98 万到 7.98 万元，让比亚迪成为商场的骄子，也甩开了竞争敌手好几个身材。稀薄是重叠遒劲的政策推能源，配合中国广宽消耗者对低廉省油汽车的一致喜好，一度将比亚迪月销量推上 50 万辆的巅峰。

然则本年以来，比亚迪的节律一直在月销量 30 多万辆徬徨，再也回不去四五十万辆的时刻。中枢原因在于总计这个词体系在畴昔两年的飞奔之中，照实遮掩了好多问题，一朝商场环境竞争恶化，这些问题就会逐渐展现出来，包括居品层面的和经销商配合伙伴、凹凸游供应商关系层面的，这亦然为什么从客岁于今，比亚迪成为挫折对象的原因之一。

高处不堪寒，莫得谁能够一直最初商场。比亚迪的策略叮咛被数家随从者效仿，摸着比亚迪过河也成了中国品牌这一轮销量增长的垂危身分。天然这也没什么问题，前东说念主探路，蜂拥而至原本亦然营业世界司空见惯的操作。

稀薄是以祥瑞为代表的自主头部车企，基本上是对准着比亚迪而去的。比亚迪有什么车，祥瑞体系里一定会有肖似的车。但前提是祥瑞的车品性必须必比亚迪的好，价钱比比亚迪更有竞争上风，这也相宜营业逻辑和发展法例。

一个典型的代表就是祥瑞星耀 8 和比亚迪汉的对比，前者一款最新的车型，与比亚迪几年前的平台和时间 PK，比亚迪占据下风并不奇怪。更多的车型其实也反馈在祥瑞星愿和比亚迪海鸥，以及行将上市的星河 A7 和比亚迪秦 L 之上。

是以竞争是有周期性的，这一轮比亚迪的周期弱于祥瑞的周期，因此可以看到祥瑞的势头会盖过比亚迪也曾的英勇，上半年祥瑞完成新车销量 140.9 万辆，还上调了全年方针至 300 万辆，这就是所谓的风水顺次转。这个时候，比亚迪必须慢下来了，毕竟在中国文化体系中，有时候，快就是慢；反之：慢亦是快！

天然祥瑞的快，也主要在于其快速的响应和自我颐养的能力，其实从 2021 年运转，祥瑞就在布局智能化策略，新上任的主导者祥瑞汽车 CEO 淦家阅，以极致的行业明锐性和快速的策略扩充落地，鼓励祥瑞又一轮高速发展的周期。而客岁 9 月，祥瑞重振旗饱读拉开的"致密一个祥瑞"策略，又为祥瑞后续的增长和应付商场之变，提供了体系撑捏。

不管是长安如故奇瑞，乃至长城，其实这种调治也都是在不竭进行的，长安引力 + 长安启源 + 深蓝 + 阿维塔了了的顺序排布；奇瑞前不久的策略整合，确立奇瑞品牌国内业务业绩群，下设星途业绩部、艾虎业绩部、风浪业绩部、QQ 业绩部四大业绩部；长城团结品牌绚烂，将欧拉、哈弗品牌尾标换成" GWM "，自主品牌活泼的体系，在面前的商场环境下阐扬得尤为显着。

自主品牌的巅峰在那儿？面前比亚迪一经立下 500 万辆的销量方针，祥瑞、奇瑞和长本折柳朝着 300 万辆这么史上最高的高度前行，四家车企方针合计达到 1400 万辆，情怀这是要吃下中国商场一半份额？

不外这 1400 万辆统统放在中国商场不行能，客岁说起的出口增长到终末全面内卷归国，到本年上半年，自主新能源出口 81 万辆，同比增长 109%，占自主出口 38.6%。中国汽车内卷的方法，正在走向外洋。

丰田日产打样，谁也别轻看谁？

按照数据，自主品牌市占率一经特出了 60%，淌若算上出口的批发销量，这个数据一经靠拢 70% 大关，留给联合品牌的商场空间仅 30% 独揽。那么这是不是意味着好多东说念主口中觉得的：联合车企在中国商场将近达成了？

其实否则，联合响应慢半拍，可以看作是对改日商场的严慎判断。

稀薄是日系纯电车，由于畴昔对中国电车的妥洽各异，以及畴昔日系在混动领域的职守，推出来的居品老是不带劲儿，再加上智能化领域的平静方法，"碰壁"二字成为畴昔相称一段时辰日系电车的主旋律。

不外日系品牌们响应也很快，致使早于德系意志到，新能源居品进入中国商场，还得仰仗中国的新能源时间，推出适应中国消耗者这个非常商场的专属居品。

于是乎从丰田铂智 3X 到日产 N7，这一次主流日系将居品界说、供应链全权交给了中方，况兼在订价方面，也不再炉火纯青，主打一个实诚。十二三万的联合中型电车，要空间有空间，要智能有智能，昂扬了相称一批对居品和品牌有双需求的消耗者。

收尾不言而喻，铂智 3X 上市短短几个月就冲上 6000 辆的高度，而日产 N7 上市第二个月就径直干到 6000 辆，声威茂盛。日产 N7 和铂智 3X 的首征服利，给联合新能源打了个样，也给巨匠、通用们的转型地点和改日带来了遒劲的信心。

本年上海车展，巨匠发布了几款新能源办法车，从头拾起了增程时间，例必将在 2026 年给消耗者以轰动，以巨匠的品招牌召力，配合中国时间对中国消耗者的妥洽，巨匠在新能源期间的二次崛起不是问题。而良马 X5 据称也有专供中国商场的大里程增程或插混车型，这也意味着在豪华车商场，传统 BBA 的果真觉悟行将到来。

面前联合品牌基本上一经策略打消了 10 万元以下的细分商场，这一块全面被中国品牌的 A0 和 A00 级居品把控。淌若接下来主流联合在 10 万 -30 万元的细分商场能够凭借中国的新能源时间重拾信心，那么改日时间和居品的下放将会是八成率事件。

本年下半年中国汽车商场的面容会怎么变化？其实上半年的一些景象一经展披露来。比如行业大盘，一定还会保捏可以的增长，稀薄是下半年以旧换新政策还将络续，汇注新能源购置税补贴政策的退坡，按照常理，年底一定还会有一波可以的行情走势。

值得一提的是，以旧换新政策，刺激了 10 万元级及以下纯电动车的爆发式增长，而电板的本钱的下探，也让这部分车的价钱力有了显着的上风，这让纯电的势头略略盖过了插混或增程的上风。不外陪同着自主头部车企在 10 万 -20 万元细分商场补皆插杂居品矩阵，随着联合在本年年底到来岁依托插混和增程时间的上车，以及主流联合和祥瑞、奇瑞、长安们在燃油车领域的深耕，混动、纯电、燃油三分寰宇的面容还将络续夯实。

商场还会络续艰深，内卷依旧难以全面撤销，但中国汽车东说念主的心态和前特出伐，会随着行情的日渐粗暴，而变得愈加坚硬。

正如被"暴毙"的极越，其 CEO 夏一平上个月还在发微博，以示抗拒和存在；犹如哪吒汽车，即便讼事和负面缠身，依旧在开释要活下来，进行下去的信号；犹如一经被判死刑的宝能，还想拉着威马进行回生，不想错过改日中国汽车产业的重振旗饱读；亦犹如众泰汽车，僵而不死，凭借上半年 14 台新车销售和 55 次股价的高涨，寻找络续的但愿……

天然外界可以说他们是白艰巨气，致使是不行能，但那些存一火存一火的车企和也曾被蜂涌的汽车东说念主，依旧在苦苦抗拒的兴味是什么呢？有时从另一侧面来说，谁又曾欢悦打消参与汽车圈期间变革的机遇、共襄这谈何容易的好意思好？